Category: Weekend Liquidity Traps

Историческая справка Вопрос ликвидности в финансовых системах стал предметом пристального внимания после череды кризисов, сопровождавшихся резким ухудшением условий фондирования. Одним из наиболее ярких примеров funding liquidity stress является глобальный финансовый кризис 2007–2008 годов. В этот период даже крупные финансовые учреждения столкнулись с невозможностью привлечь краткосрочное финансирование, что вызвало цепную реакцию на рынках. Однако первые признаки…

Понимание Skew Carry Trade: Как инвесторы извлекают выгоду из персистентных ценовых неэффективностей Что такое Skew Carry Trade? Skew Carry Trade — это относительно новая, но активно развивающаяся стратегия в арсенале количественных инвесторов. В отличие от классического carry trade, где прибыль создается за счет разницы процентных ставок между валютами, skew carry trade опирается на асимметрию цен…

Эволюция Bitcoin-опционов и появление skew-анализа С 2017 года, когда Чикагская биржа опционов (CBOE) и CME начали торговать фьючерсами на биткойн, рынок деривативов на цифровые активы начал стремительно развиваться. Но по-настоящему опционы на биткойн стали массовым инструментом после 2020 года, когда такие платформы, как Deribit, начали предлагать ликвидные и прозрачные контракты с разными страйками и сроками…

Понимание термина OI Plateau в условиях современной волатильности В 2025 году финансовые рынки продолжают демонстрировать повышенную активность и нестабильность, особенно в контексте деривативов и криптовалют. В этой среде трейдерам всё чаще приходится сталкиваться с понятием OI Plateau — ситуацией, при которой открытый интерес (Open Interest, OI) растёт, но цена актива остаётся в узком диапазоне. Это…

Историческая справка Анализ структуры открытого интереса (OI term structure analysis) начал активно применяться на опционных рынках в конце 2010-х годов, когда трейдеры стали осознавать, что распределение открытых позиций по срокам дает дополнительное представление о рыночных ожиданиях. Ранее основное внимание уделялось волатильности и объему торгов, однако по мере развития аналитических инструментов стало очевидно, что кривая открытого…

Volatility Baseline: как установить Ground Truth для Implied Volatility Понимание волатильности — фундаментальная часть любой стратегии на деривативном рынке. Особенно важно правильно интерпретировать implied volatility (IV), ведь именно она отражает ожидания рынка относительно будущих колебаний цены. Однако, без четко определённого ориентира — Volatility Baseline — анализ легко превращается в угадайку. В этой статье разберёмся, как…

Финансовые метрики как индикаторы: почему важно отслеживать funding rates и market depth За последние три года рынок криптовалют демонстрировал высокую волатильность, на фоне которой значение таких метрик, как funding rates и market depth, вышло на первый план. Funding rates — это механизм, используемый на деривативных биржах для балансировки цены фьючерса и спотовой цены актива. Market…

Историческая справка Появление опционного рынка в его современном виде началось в 1973 году с открытия Чикагской опционной биржи (CBOE). Уже тогда трейдеры заметили, что опционы с разными страйками и сроками экспирации не всегда оцениваются одинаково, несмотря на теоретические модели. Это привело к понятию «options skew» — искажению волатильности в зависимости от страйка. Первоначально такое искажение…

Что такое Funding Rates Latency и почему это важно В мире криптовалютных деривативов ключевым понятием является funding rate — плата, которую одна сторона контракта платит другой, чтобы цена фьючерса оставалась близкой к спотовой. Однако между расчётом, публикацией и применением этой ставки может происходить задержка. Эта пауза во времени и называется funding rates latency. И вот…

Option Market Makers: How Skew and Liquidity Shape Pricing В мире деривативов опционные маркет-мейкеры играют ключевую роль. От их поведения, моделей ценообразования и оценки риска зависит стабильность и эффективность всего рынка. В этой статье мы разберём, как именно *опционный скью* и *ликвидность* влияют на цены опционов, почему это важно для трейдеров и как менялась ситуация…